Zegona compra Vodafone Espaa por 5.000 millones de euros y sacude el mercado espaol



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La operacin se cerrara en el primer trimestre.y supondr la salida del histrico grupo de Espaa

La sede de Vodafone en Madrid.EL MUNDO
  • Vodafone El fondo britnico Zegona est en «conversaciones» para adquirir el negocio en Espaa de Vodafone
  • Empresas Vodafone revisa su estrategia en Espaa y anuncia 11.000 despidos a nivel de grupo

El fondo britnico Zegona se adelant a la competencia para hacerse con Vodafone Espaa y cerr un acuerdo para hacerse con la compaa por 5.000 millones de euros. Vodafone y Zegona firmarn un acuerdo de licencia de marca que permitir el uso de la marca Vodafone en Espaa hasta 10 aos despus de su finalizacin.

El grupo britnico pagar 4.100 millones de euros en efectivo a Vodafone, que a su vez aportar 900 millones de euros en financiacin a cambio de acciones preferenciales del fondo. La estructura del acuerdo se cerrar definitivamente cuando se reciban las autorizaciones y est sujeta a que Zegona consiga levantar ms capital.

El fondo de inversin tiene previsto inyectar hasta600 millones de euros para acometer la operacin, si bien, su CEO, Eamonn O’Hare, ha explicado en una rueda de prensa que el xito de la operacin no est sujeto a que consigan los socios necesarios para alcanzar esta cantidad. En caso de que esta ronda de financiacin supere los 400 millones de euros, uno de cada dos euros ir a reducir la financiacin que aporta Vodafone Espaa.

Asimismo, ha sealado que espera una aprobacin en «tres o cuatro meses» del Gobierno espaol para tener cerrado el acuerdo durante el primer trimestre de 2024, misma fecha en que Orange y MsMvil esperan cerrar su fusin, lo que dar lugar a un mercado de las telecomunicaciones completamente remodelado.

El directivo ha asegurado que se trata de un «gran acuerdo», ya que el mltiplo aportado, 5,2 veces Ebitda (beneficio bruto de explotacin, el principal indicador de rentabilidad de una compaa), permitir un retorno de la inversin en un plazo de tiempo limitado.

La operacin ha sido liderada por Deutsche Numis (filial de Deutsche Bank) con ING Bank, UBS y UniCredit como asesores.

EL PLAN DE ZEGONA

El fondo no es un extrao en el mercado espaol de telecomunicaciones, ya que desembarc en 2016 con la compra de la asturiana Telecable y, posteriormente, se convirti en uno de los mayores accionistas de Euskaltel, antes de su venta a MsMvil.

Ahora, busca replicar replicar el xito con el operador vasco, repitiendo frmula con la llegada del mismo CEO y ex mximo directivo de Jazztel Jos Miguel Garca, al que «tiene intencin» de sumar al proyecto.

«Cuando llegamos a Telecable, decamos lo mismo y es el mismo mercado, las mismas dinmicas y fuimos capaces de darle la vuelta» muy rpidamente», apunta el directivo.

Entre las lneas maestras dibujadas durante la rueda de prensa, se encuentra la potenciacin del negocio mayorista de Vodafone, la generacin de eficiencias y sinergias en la plantilla, as como un «cambio de cultura» para convertirla en un operador con mentalidad de challenger, que en la jerga del sector viene a ser una compaa que busca alterar el status-quo con ofertas distintas a su competencia y una poltica agresiva.

En virtud del acuerdo, Vodafone prestar determinados servicios a Vodafone Espaa, ahora gestionada por Zegona por un coste total anual de servicio de 110 millones de euros. Esto permitir a la nueva direccin tener acceso a servicios IoT o de trfico internacional de la mano del operador, as como generar eficiencias en campos como la venta de dispositivos de Apple.

LA VISIN DE VODAFONE

La consejera delegada de Vodafone, Margherita Della Valle, dijo en un comunicado que «la venta de Vodafone Espaa es un paso clave para dimensionar nuestra cartera para el crecimiento y nos permitir centrar nuestros recursos en mercados con estructuras sostenibles y suficiente escala local».

«Me gustara agradecer a todo nuestro equipo en Espaa por su dedicacin a nuestros clientes y su incansable determinacin para mejorar nuestro desempeo», aadi la directiva.

Sin embargo, reconoci que el mercado ha enfrentado desafos con retornos bajos. «Mi prioridad es crear valor a travs del crecimiento y la mejora de la rentabilidad«, afirm Della Valle, y resalt que Espaa es «el segundo de nuestros mercados ms grandes en Europa donde estamos tomando medidas para mejorar la calidad del grupo». Las acciones de la compaa caen un 1,15% a las 10.50 horas.

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