Nvidia es ahora la acción tecnológica de megacapitalización más infraponderada

Investing.com – Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha superado a sus homólogas como la acción tecnológica de megacapitalización más infraponderada, según el análisis de Morgan Stanley (NYSE:MS) de las declaraciones 13F del segundo trimestre.

La brecha entre la propiedad institucional del fabricante de chips y su ponderación en el S&P 500 se amplió en 92 puntos básicos en el trimestre, terminando en -2,41% — la infraponderación más pronunciada entre las acciones tecnológicas de gran capitalización.

Solo Microsoft (NASDAQ:MSFT) en el segundo trimestre de 2024 estaba más infraponderada que Nvidia al final del segundo trimestre de 2025 durante los últimos 16 años, según Morgan Stanley.

El grupo en general de acciones tecnológicas de megacapitalización, incluyendo Microsoft, Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Meta (NASDAQ:META), siguen infraponderadas en relación con sus pesos en el índice.

Morgan Stanley destacó que «las acciones tecnológicas de megacapitalización están más infraponderadas frente al S&P 500 al salir del segundo trimestre que en cualquier momento de los últimos 16+ años», con el diferencial en todo el grupo ampliándose a -140 puntos básicos desde -116 puntos básicos en el trimestre anterior

En contraste, el resto de las tecnológicas de gran capitalización terminaron el trimestre ligeramente sobreponderadas en +15 puntos básicos.

La concentración media de la cartera activa de Nvidia cayó al 4,20% desde el 4,88% en el primer trimestre, mientras que su peso en el S&P 500 aumentó al 7,37%. Esto marcó la caída más pronunciada en el posicionamiento entre los semiconductores de gran capitalización.

«Aunque el entusiasmo de los inversores por el liderazgo de Nvidia en IA sigue siendo fuerte, el posicionamiento continúa siendo moderado por la volatilidad vinculada a las dinámicas geopolíticas», escribieron los analistas liderados por Erik W. Woodring.

Otras acciones importantes también mostraron amplias brechas. La propiedad institucional de Microsoft, aunque mayor trimestre a trimestre, se mantuvo más de 200 puntos básicos por debajo de su ponderación en el S&P 500.

Apple redujo su infraponderación a -1,66% desde -2,06% en el primer trimestre, ayudada por una disminución en su ponderación en el índice.

Mientras tanto, Amazon y Alphabet permanecieron infraponderadas, mientras que Meta pasó a territorio de infraponderación por primera vez desde finales de 2021.

Históricamente, la baja propiedad activa en relación con el índice se ha correlacionado con un rendimiento futuro más fuerte de las acciones, según los analistas.