La banca privada afianza su crecimiento en un contexto desafiante

Los expertos abogan por la diversificacin en un entorno de tipos altos que plantea retos para construir carteras de inversin, pero que vuelve a ofrecer alternativas a los clientes conservadores.

La banca privada espaola no slo resiste las dificultades, sino que se ha convertido en uno de los segmentos ms atractivos para las entidades. Pese al escenario condicionado por la volatilidad en los mercados, la inflacin y las subidas de tipos, este negocio contina creciendo y consolidndose. As lo indicaron los representantes de las principales entidades financieras en Espaa, que se dieron cita en el encuentro Desafos de la banca privada en los prximos meses, organizado por EXPANSIN con la colaboracin de M&G Investments.

Durante la jornada, los expertos hicieron balance de la evolucin del negocio en 2023 y reflexionaron acerca de los principales retos para el sector, desde el asesoramiento hasta la transformacin digital y la presin sobre los mrgenes del negocio tras aos de tipos de inters bajos.

El ao pasado fue el sexto consecutivo de crecimiento para la banca privada en Espaa. Los segmentos de altos patrimonios de las entidades espaolas cerraron 2022 gestionando un patrimonio acumulado superior a los 650.000 millones de euros. «Teniendo en cuenta el comportamiento de los mercados financieros, es un resultado de mucho mrito», apunt Alicia Garca, directora de M&G Investments.

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Joaqun Calvo-Sotelo, director de banca privada de Bankinter, explic que «est siendo un ao fantstico en trminos de crecimiento, sobre todo de forma orgnica». Desde el punto de vista del producto, augur que «este va a ser el ao de la renta fija, as que el cliente conservador est de enhorabuena». De cara a la composicin de las carteras, Calvo-Sotelo abog por renta fija, alternativos -aunque en su justa medida y con activos reales- y en la pata de renta variable «compaas muy solventes, capaces de mantener los mrgenes y que tengan perspectivas de crecimiento».

Ante este creciente peso de la renta fija, «el inversor conservador cuenta con ms alternativas y puede ser un buen ao de cara a diversificar una cartera para este perfil de cliente», dijo Laura Comas, directora de desarrollo y transformacin de CaixaBank Banca Privada. Asimismo, aadi que la entidad est creciendo por motivos como el desarrollo de clientes, la apuesta por el asesoramiento independiente, la especializacin en colectivos. En paralelo, Comas se refiri a la digitalizacin que afronta el sector: «La tecnologa transformar mucho el rol del gestor, que seguir siendo clave pero tendr nuevas herramientas que facilitarn su trabajo».

«Tras un ejercicio complicado y marcado por una gran inestabilidad, al final 2023 ser otro ao de crecimiento para la industria», confirm Adela Martn, directora de banca privada, gestin de activos y seguros para Espaa de Banco Santander. En el caso de la entidad, seal que los buenos resultados en banca privada se deben principalmente al crecimiento en clientes. Adems de resaltar la importancia de la digitalizacin tanto para ganar en eficiencia como para ofrecer un servicio de conveniencia, Martn destac la transicin energtica como tendencia de inversin, especialmente en Europa.

En este sentido, «incorporar la visin sectorial ser importante para la evolucin de las carteras, por el potencial en mbitos como la tecnologa, salud, transicin energtica y ciberseguridad», coincidi David Espeja, director de banca privada de Banca March. A la hora de construir una cartera, Espeja apost por la diversificacin y coment que «es clave la combinacin de soluciones lquidas e ilquidas». De este modo, se refiri al potencial de la gestin delegada y, por otra parte, consider que «la inversin alternativa es fundamental».

Los mercados privados son una opcin cada vez ms interesante para los clientes de banca privada. «Nuestro activo favorito es el mercado de private debt o fondos de deuda privada, una clase de activo con una ratio de default muy baja y que te puede cubrir ante eventuales subidas de tipos», matiz Beln Garca-Moya, directora de asesoramiento y altos patrimonios de BBVA Banca Privada, que agreg que la entidad vive «un ao muy bueno» en trminos de crecimiento en clientes y en banqueros. Garca-Moya advirti que hay que tener «mucho cuidado con los porcentajes que invertimos» en venture debt, pero subray que «es un activo que descorrelaciona muy bien, mejorando la ratio rentabilidad-riesgo».

Por su parte, Jos de Alarcn, director general de negocio de Andbank, se mostr de acuerdo en que «el apartado alternativo es irrenunciable, especialmente en la parte de mercados privados». Aunque coment que «los activos reales son los que ms tocados quedan porque la renta fija est equiparando las rentabilidades que ofrecen», destac las oportunidades que pueden surgir dentro del sector inmobiliario en oficinas, hotelero o locales comerciales debido al elevado apalancamiento de las Socimis. Adems, Jos de Alarcn asever que «los fondos secundarios ofrecen una buena oportunidad en este momento».

Xavi Blanquet, director de negocio de banca privada de Banco Sabadell, convino en que «las principales oportunidades que vemos se concentran sobre todo en secundarios, deuda privada y activos reales». El responsable de Sabadell afirm que «tambin estamos creciendo mucho en clientes», por encima de la media de otros negocios. Sobre los cambios en el sector, Blanquet valor el potencial de la digitalizacin «en un contexto donde habr presin en mrgenes», pero quiso matizar que «la confianza que se establece entre un banquero y un cliente es difcil que pueda llegar a ser suplida por la tecnologa».