Cirsa debuta este miércoles: estos son todos los detalles de su estreno bursátil

La plataforma internacional de juego, Cirsa, tiene previsto salir a Bolsa el miércoles. En esta operación, se pondrán en circulación 26,67 millones de nuevas acciones a un precio de 15 euros por título, lo que valora a la compañía en 2.520 millones de euros.

Detalles de la oferta de acciones

En el marco de esta operación, se incluye una oferta de suscripción de 400 millones de euros en nuevas acciones, de las cuales la compañía recibirá 375 millones netos. Asimismo, se contempla una oferta de venta de alrededor de 53 millones de euros destinada a cubrir impuestos y otros gastos asociados con la reestructuración de las participaciones de los directivos, llevada a cabo por la sociedad LHMC Midco.

Participación de empleados y directivos

La oferta de venta mencionada se realiza en beneficio indirecto final de ciertos empleados y directivos actuales y anteriores de Cirsa. Tras la oferta y la reorganización de sus inversiones en la empresa, estos poseerán directamente cerca del 4% del capital social.

Detalles adicionales de la operación

Además, LHMC Midco otorgará una opción de compra a Morgan Stanley Europe SE como agente estabilizador para adquirir hasta 4,5 millones de títulos adicionales, representando el 15% de las acciones ofertadas iniciales, en un plazo de 30 días naturales a partir del inicio de la negociación de las acciones en las Bolsas.

‘Free Float’ y distribución accionarial

Se espera que el ‘free float’, es decir, el porcentaje del accionariado que se negociará en el mercado, alcance el 18%. El fondo Blackstone retendrá el 78,4% del capital social, mientras que el 3,6% restante se distribuirá entre los altos directivos de la empresa. En caso de aplicarse la sobreasignación en su totalidad, el fondo estadounidense tendría el 75,7% de las acciones y el ‘free float’ superaría el 20%.

Riesgos y deuda

En su folleto de admisión a Bolsa, Cirsa ha identificado los principales riesgos a los que se enfrenta, incluyendo los asociados a la industria del juego, las regulaciones y requisitos pertinentes, así como los riesgos derivados de su propia estructura financiera, con una deuda que supera los 2.300 millones de euros. La empresa espera reducir esta deuda hasta una ratio deuda/Ebitda de 3,5 veces.

Nuevo consejo de dirección

La entrada en Bolsa de Cirsa conlleva cambios en su consejo de dirección. El presidente ejecutivo, Joaquim Agut, y el consejero delegado, Antonio Hostech, mantendrán sus cargos. Blackstone estará representada por Lionel Yves Assant y Miguel García, y la empresa ha incorporado a Paloma Beamonte, Bernard Cortijo, Arancha Díaz-Lladó, Rocío Fernández y Rocío Martínez-Sampere como consejeros independientes.

Resultados financieros y perspectivas

Cirsa cerró el ejercicio de 2024 con unos ingresos de explotación de 2.150 millones de euros, un aumento del 8% respecto al año anterior, y un beneficio operativo de 699 millones de euros, un incremento del 11%. Joaquim Agut ha destacado el gran interés de los inversores a nivel global y la sólida demanda para la oferta, resaltando las oportunidades que se presentan para la compañía. Por su parte, Antonio Hostech ha expresado la preparación de la empresa para avanzar en su estrategia en beneficio de los accionistas actuales, nuevos y futuros.