Circle (USDC) valora su OPI por 7.200 millones de dólares

La firma detrás de USD Coin, Circle, ha valoradora su Oferta Pública Inicial u OPIde este jueves por 7.200 millones de dólares. En un momento clave para aprovechar las ventajas regulatorias frente a su principal competidor Tether, según Blockhead.

Circle anunció hoy el precio de su Oferta Pública Inicial (OPI) en un comunicado de prensa. La oferta se fijó en 31.00 dólares por acción, con 34 millones de acciones ofrecidas, lo que resultó en un volumen total de oferta de 1.054 millones de dólares, un aumento con respecto a los objetivos iniciales de recaudar hasta 624 millones de dólares con la venta de 24 millones de acciones.

La OPI, que se produce tras un intento previo de SPAC que fracasó, valora a Circle en 7.200 millones de dólares. Las acciones de la compañía cotizarán en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo CRCL cuando los mercados estadounidenses abran el jueves.

Si bien la capitalización bursátil directa de Circle tras su salida a bolsa depende de su cotización en bolsa, la exitosa ejecución de su oferta de 1.054 millones de dólares sugiere una sólida valoración inicial. El día de su cotización directa en abril de 2021, las acciones de Coinbase Global  comenzaron a cotizar a 381 dólares, casi un 50% por encima de su precio de referencia de 250 dólares.

Se ha registrado un importante interés institucional: BlackRock, la gestora de activos más grande del mundo, supuestamente pretende adquirir aproximadamente el 10% del total de acciones ofrecidas, y Ark Invest, liderada por Cathie Wood, ha mostrado interés en comprar acciones por un valor de hasta 150 millones de dólares.

Desafiando el trono de Tether

A pesar de la menor cuota de mercado de USDC, la salida a bolsa de Circle posiciona a la compañía para desafiar directamente el dominio histórico de Tether en el mercado de las stablecoins. Según datos de Allium, USDT de Tether controla aproximadamente el 70% del mercado de stablecoins vinculado a 153.4 mil millones de dólares, pero se ha enfrentado a persistentes cuestionamientos sobre la transparencia de las reservas y el cumplimiento normativo, áreas en las que Circle se ha posicionado como la alternativa que cumple con las normativas.

El énfasis de Circle en el cumplimiento normativo y las certificaciones mensuales de sus reservas contrasta marcadamente con el enfoque históricamente opaco de Tether. Este posicionamiento ya ha atraído a clientes institucionales que buscan una exposición a las stablecoins que cumplan con las normativas, incluyendo grandes corporaciones e instituciones financieras que se han mantenido alejadas de USDT debido a preocupaciones sobre el cumplimiento normativo.

Los ingresos de la IPO podrían acelerar el aumento de la cuota de mercado de Circle al financiar la expansión de sus operaciones globales, una infraestructura de cumplimiento mejorada y alianzas estratégicas con instituciones financieras tradicionales. La condición de empresa pública también conlleva requisitos adicionales de supervisión y transparencia que pueden resultar atractivos para los usuarios institucionales que priorizan el cumplimiento normativo.

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