Renta 4 reitera su recomendación de sobreponderar Neinor Homes con un precio objetivo de 15,15 euros

Renta 4 ha reiterado este martes su recomendación de sobreponderar Neinor Homes, manteniendo su precio objetivo en 15,15 euros por acción, tras conocerse el lanzamiento de una OPA voluntaria por el 100% de AEDAS Homes, valorada en 1.070 millones de euros. La operación ha sido bien recibida por el mercado, ya que, la acción ha aumentado casi un 16% intradía hasta alcanzar los 15,84 euros por acción. 

Con esta adquisición, Neinor integrará una cartera prime de unas 20.200 viviendas valorada en unos 2.000 millones de euros de GAV, lo que consolidará su liderazgo como la mayor promotora residencial de España y una de las plataformas más relevantes a nivel europeo, con un banco de suelo de aproximadamente 43.200 viviendas.

La promotora estima que esta adquisición generará 150 millones de euros adicionales de beneficio entre 2025 y 2027 (+40% frente a su Plan Estratégico anterior), con un incremento del +25% en el beneficio por acción (BPA). A más largo plazo, se prevén más de 300 millones adicionales entre 2028 y 2030, y una generación de caja libre de 900 millones hasta 2030.

Gracias a este movimiento, Neinor eleva su remuneración al accionista hasta 850 millones de euros hasta 2027, lo que se traduce en un aumento del 44%. Este movimiento va a suponer un dividendo estimado de 9,4 euros por acción (+30%).

Pese a que el precio de mercado ya ha superado el nivel objetivo fijado por la entidad, desde Renta 4 reafirman su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo de 15,15 euros por acción, al considerar que el potencial de la compañía, tras la integración de AEDAS, justifica una posible revisión futura del precio objetivo.

Por su parte, el consenso que recoge Reuters recomienda comprar con un precio objetivo de 17.04 euros por acción, un 7,71% de potencial de revalorización a precio actual.