Serverless RL: ¿Oportunidad de compra para CoreWeave?

Las empresas de inteligencia artificial o IA siguen presentando nuevos productos, como fue el caso de CoreWeave Rg A el pasado 8 de octubre. La compañía lanzaba Serverless RL, una plataforma de aprendizaje por refuerzo totalmente gestionada y autoescalable que promete reducir las barreras de entrada para los agentes de inteligencia artificial o IA. Tras ellos su valor se impulsaba un 8.7% y los expertos se preguntan si esto podría ser una oportunidad de compra según Subhasree Kar en Yahoo Finance.

Lanzada poco después de la adquisición de OpenPipe por parte de CoreWeave, Serverless RL integra herramientas de aprendizaje por refuerzo con la plataforma Weights & Biases, aprovechando la nube de IA de CoreWeave.

Esta decisión es audaz, especialmente considerando las complejidades inherentes al entrenamiento de aprendizaje por refuerzo, las cargas de trabajo variables, los efectos rezagados y las ineficiencias de costos. CoreWeave afirma que el nuevo servicio ofrece un entrenamiento 1.4 veces más rápido y costos un 40% más bajos que las configuraciones locales de GPU H100. De ser cierto, esto podría ser un punto de inflexión. Entonces, ¿Serverless RL convierte a las acciones de CRWV en una buena compra ahora? ¿O es solo un logro más para unas acciones que ya están en alza? Profundicemos.

Acerca de las acciones de CoreWeave

Con sede en Livingston, Nueva Jersey, CoreWeave se fundó en 2017 y se ha transformado desde sus inicios en la minería de criptomonedas hasta convertirse en un proveedor líder de infraestructura en la nube optimizada para GPU para entrenamiento e inferencia de IA. Con una capitalización de mercado actual de aproximadamente 66.900 millones de dólares, la compañía continúa expandiendo su presencia en el creciente mercado de infraestructura de IA.

Desde su salida a bolsa en marzo de 2025, las acciones de CRWV han despertado un gran interés entre los inversores, impulsado por la creciente demanda de IA y las importantes alianzas con gigantes del sector como OpenAI, Microsoft y NVIDIA. Las acciones de la compañía debutaron a 40 dólares y alcanzaron un máximo de 187 dólares el 20 de junio, en medio del entusiasmo de los inversores por las inversiones relacionadas con la IA. Sin embargo, el repunte se ha ralentizado desde entonces, y las acciones de CoreWeave cerraron en 127.06 dólares el 20 de octubre.

No obstante, durante el último mes, CoreWeave ha subido un 2% en un contexto de renovado entusiasmo. Este impulso reciente parece estar impulsado por una confluencia de catalizadores positivos en el sector de la infraestructura de IA.

CoreWeave ha cerrado varios contratos importantes que refuerzan la visibilidad de sus ingresos, en particular un acuerdo de 14.200 millones de dólares con Meta (Facebook) hasta 2031, que amplía su cartera de clientes más allá de Microsoft y OpenAI. En septiembre, CoreWeave también cerró un acuerdo de compra de capacidad por 6.300 millones de dólares con Nvidia, que se compromete a comprar cualquier capacidad de cómputo no utilizada hasta 2032, lo que proporciona un respaldo a la demanda y reduce el riesgo de caídas. Además, la empresa amplió su relación existente con OpenAI en septiembre mediante un acuerdo de hasta 6.500 millones de dólares, lo que refuerza su papel como backend fundamental para el entrenamiento de modelos de IA. Finalmente, en cuanto a productos, el lanzamiento de Serverless RL, que promete un entrenamiento más rápido y una mayor rentabilidad, está captando la atención de los inversores como una ventaja tecnológica diferenciadora.

Todos estos desarrollos alimentan el optimismo, y muchos inversores consideran las acciones de CoreWeave una inversión muy rentable en infraestructura de IA.

La acción cotiza actualmente a 17.59 veces las ventas a plazo, lo que supone una prima en comparación con sus competidores.

Fuerte crecimiento de los ingresos de CoreWeave

CoreWeave presentó sus resultados del segundo trimestre de 2025 el 12 de agosto, mostrando un fuerte impulso de crecimiento en medio del auge de la demanda de IA. Los ingresos aumentaron un 207% interanual hasta los 1.200 millones de dólares, superando las expectativas, mientras que la cartera de pedidos de la compañía se expandió hasta los 30.100 millones de dólares al 30 de junio.

Sin embargo, la rentabilidad sigue bajo presión, aunque la empresa mostró cierta mejora con una pérdida neta de 290.5 millones de dólares, o 0.60 dólares por acción. Esto representó una mejora con respecto a la pérdida neta de 323 millones de dólares, o una pérdida de 1.62 dólares por acción, del mismo período del año anterior. Sin embargo, sobre una base ajustada, la pérdida neta se amplió considerablemente, llegando a 130.8 millones de dólares, frente a los tan solo 5.1 millones de dólares del año anterior.

El EBITDA ajustado también aumentó a 753.2 millones de dólares, con un margen del 62%, mientras que el beneficio operativo ajustado alcanzó los 199.8 millones de dólares, con un margen del 16%.

Confiando en la trayectoria de la compañía, la dirección elevó su previsión de ingresos para todo el año a entre 5.150 millones y 5.350 millones de dólares. La dirección también proyectó unos ingresos para el tercer trimestre de entre 1.260 millones y 1.300 millones de dólares.

Aun así, los analistas anticipan que las pérdidas se acentuarán en el año fiscal 2025, con un aumento previsto del 100% interanual en las pérdidas por acción, hasta los 2.68 dólares, antes de mejorar un 53% hasta los 1.26 dólares en el año fiscal 2026.

¿Qué esperan los analistas de las acciones de CoreWeave?

A principios de este mes, Evercore ISI reafirmó su calificación de «Superior al rendimiento» para CoreWeave con un precio objetivo de 175 dólares, lo que pone de manifiesto la confianza en el liderazgo de la compañía en infraestructura de nube de GPU. Su enfoque en la computación de alto rendimiento y las cargas de trabajo de GPU, en lugar de la nube de propósito general, ha permitido la colaboración con Nvidia y la firma de contratos con startups centradas en IA. Esta especialización posiciona a CoreWeave para capitalizar la creciente demanda de entrenamiento, simulación y renderizado de IA.

El optimismo de Evercore también refleja la capacidad de la compañía para mantener un sólido crecimiento de los ingresos, fidelizar a una base de clientes sólida y operar eficientemente a pesar de la alta demanda de capital del mercado de alquiler de GPU.

El mes pasado, Wells Fargo también elevó la calificación de CoreWeave de «Equal Weight» a «Overweight» y elevó su precio objetivo de 105 a 170 dólares. Wells Fargo destacó la sólida demanda impulsada por la IA y las continuas limitaciones de la oferta en el sector. La firma también aumentó sus proyecciones de ingresos para los años fiscales 2026 y 2027, destacando la expansión de las alianzas de CoreWeave con empresas como Microsoft, las continuas limitaciones de capacidad de los hiperescaladores y el compromiso de Nvidia de comprar cualquier capacidad no utilizada hasta 2032.

Sin embargo, algunos analistas aún se mantienen al margen. En septiembre, Barclays reiteró la calificación de «Equal Weight» y el precio objetivo de 140 dólares.

CoreWeave tiene una calificación general de «Compra Moderada». De los 27 analistas que analizan la acción, 13 recomiendan una «Compra Fuerte»,1 una «Compra Moderada»,12 analistas se mantienen cautelosos con una recomendación de «Mantener» y 1 una «Venta Fuerte».

El precio objetivo promedio de los analistas para la acción de 140.52 dólares, indica un potencial de subida del 11% desde los niveles actuales. Mientras tanto, el precio objetivo máximo de 200 dólares sugiere un potencial de subida del 57% en el futuro.

CoreWeave Rg A cerraba la sesión del martes al alza en los 125 dólares. La media móvil de 70 periodos se mantiene debajo de las últimas velas, RSI a la baja en los 46 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.